Meta股价先涨8%再跌5%，英伟达、台积电、AMD、CoreWeave一夜合计蒸发万亿市值。昨晚硅谷这一幕，像极了AI牛市第一次认真问自己，我们到底买了多少永远用不完的算力？

🔥 重点新闻

1. 扎克伯格承认，Meta AI智能体研发不及预期

路透社听了一段Meta内部全员会录音。扎克伯格在会上说，过去至少四个月，AI智能体技术的研发进展没有按他预期提速，Meta押注AI的新组织架构「至今尚未落地见效」。

说实话，这话从一个把全年资本开支提到650亿美元、5月刚裁掉8000人的人嘴里说出来，分量挺重的。Meta今年把约7000名员工调往AI团队，同时又说今年不会再有全公司范围裁员。资源整合看着轰轰烈烈，但智能体这个被寄予厚望的方向，显然还没交出答卷。

更微妙的是，就在这场会前两天，彭博社爆出Meta正在制定云基础设施业务计划，准备把内部「过剩」的AI算力和模型访问权限卖给外部客户，正面竞争AWS、Azure和谷歌云。7月1日市场一听这事，Meta股价涨了8.81%，大家突然觉得这些数据中心能从成本中心变成收入来源。可只过了一天，7月2日Meta股价又跌了4.9%，分析师开始追问，你真有那么多闲置算力吗？腾出算力卖给别人，自家超级智能和AI产品的开发会不会被耽误？

这一来一回，整个AI基础设施板块都被拖下水。英伟达、台积电、AMD、美光、CoreWeave集体下跌。坦率的讲，市场不是怕Meta卖算力，而是怕「卖算力」这件事本身证明了，大厂手里的卡可能真的太多了。

来源，36氪、36氪

2. 阿里内部全面禁用Claude，7月10日起卸载

就在昨天，阿里巴巴内部下发通知，全面禁用Claude，7月10日正式生效。范围包括Sonnet、Opus、Fable，以及当红的Claude Code。员工电脑上一个都不能留。

阿里给出的理由很直接，Claude Code被曝存在植入后门的安全风险，已经把它列入高风险软件名单。推荐替代方案是自研的Qoder。

这事的背景是，年初阿里还在内部大力推AI，自研模型免费额度也开了，外部模型的花费还能大额报销。不少程序员每周在Claude、GPT、Gemini上烧掉几百美元。结果前几天开发者社区有人逆向分析发现，Claude Code从2026年4月发布的2.1.91版本起，内置了一套隐蔽的用户检测机制。这套机制会判断用户是否通过代理访问、系统时区是否在中国、代理是否属于中国域名，以及是否与中国AI实验室有关联。

这件事我们在第三条还会细说。反正对阿里这种体量的公司来说，内部工具的安全性不是小事。禁用Claude，既是一次安全响应，也像是一次对Anthropic信任的投票。

来源，36氪

3. Anthropic删除识别「中国AI」的隐藏代码，官方回应是「一次实验」

过去几天，Anthropic因为一段藏在Claude Code里的隐藏检测代码，被开发者社区追着骂。一位Reddit开发者在逆向分析时发现，从今年4月起，Claude Code会检测用户是否通过代理访问、系统时区是否在中国、代理域名是否与中国有关，甚至是否和中国AI实验室有关联。检测结果会被编码成不同Unicode形式，写进系统提示词里。

关键是，用户没收到任何提示，更新日志里也没提，代码还做了混淆处理。隐私、透明度、开发者信任，这三张牌同时被掀开。

Anthropic工程师Thariq Shihipar出来回应，说这项检测机制是今年3月启动的一次实验，主要用于识别未经授权的Claude转售服务，以及可能存在的大规模模型蒸馏行为。修复会在7月1日发布的版本上线。官方态度是，这只是一次实验，我们早想删了。

你想想看，大厂一边喊着要安全、要合规，一边把检测代码偷偷埋进工具里，被发现了才说是实验。这种信任修复起来，可比删除几行代码慢多了。

来源，36氪

4. Claude Fable 5再次越狱，黑客20小时撬开神话防线

Anthropic昨天官方确认，Fable将于7月7日后暂时从订阅计划移除，等容量允许再恢复。这个决定出来的同时，Fable 5又被越狱了，第二次。

黑客Vitto Rivabella公开宣布攻破了Fable 5。上次Fable 5被禁，就是因为亚马逊研究人员发现了绕过安全防护的方法。这次恢复访问后，Anthropic还特意强调已经加强了护栏。结果呢，Claude Sonnet 5一发布就被越狱，Fable 5重新上架没多久又被攻破。

有用户在IT之家反馈，重新上架的Fable 5「降智」得厉害，AI护栏太严，导致模型频繁回退到Opus 4.8。这成了一个两难，护栏松了，容易被越狱；护栏紧了，模型变得不好用。Fable 5还能不能稳定留在订阅套餐里，现在真的不好说。

来源，36氪、IT之家

5. 可灵AI融资超190亿元，阿里、腾讯、百度都投了

快手昨晚在港交所公告，旗下视频生成业务「可灵AI」将完成一笔不超过204.47亿元的融资，目前已确定的金额是190.48亿元。投资方名单里，阿里、腾讯、百度三家全在。

增资完成后，快手对可灵AI的持股比例将从100%降到约68.33%。新增投资方里，阿里持股0.87%、腾讯旗下上海启善持股0.44%、百度持股0.22%。还有北京信息产业发展投资基金、北京市人工智能产业投资基金、长三角数智文化产业私募投资基金等多家国资参投。

这笔融资应该是国内AI视频领域最大的一笔单轮融资。视频生成这个赛道，烧了两年钱，现在到了必须用商业结果说话的阶段。可灵AI有快手的内容生态和数据场景，阿里、腾讯、百度三家同时下注，说明大厂都不想在这个入口上掉队。话说回来，资本越集中，后面竞争只会越惨烈。

来源，36氪

6. 昆仑芯IPO冲刺，李彦宏最大IPO浮出水面

百度旗下AI芯片公司昆仑芯，正在冲刺港交所IPO。据外媒报道，昆仑芯目标估值约500亿美元，折合人民币约3400亿元。如果上市，市值可能超过百度本身。

昆仑芯年初以保密形式向港交所递表，现在处于争抢基石份额的阶段。报道称，昆仑芯在配售时优先考虑承诺购芯的投资人，要求采购芯片价值达到认购额的3到7倍。也就是说，想拿基石份额，得先「配货」买芯片。这个门槛把纯财务投资人拦在外面，昆仑芯更青睐的是有持续采购能力的产业投资人。

这块需要注意一下，这其实是当下AI芯片公司的典型困境，融资故事和订单深度绑定。投资人变成客户，客户变成投资人，估值里到底有多少是技术溢价，有多少是销售返利，外面的人很难算清楚。昆仑芯被外界视为百度AI故事里最值钱的资产，但它能不能在资本市场复制英伟达神话，还得看后续订单和量产能力。

来源，36氪

💡 值得关注

  • 韩国散户买爆「中AI股」，韩国投资者近期大量买入中国AI相关股票，把中国AI资产当成新的交易主题。这是资金层面的一次流动，也说明中国AI公司在全球散户心里的存在感在变强。

  • 印度AI岗位招聘逆势增长，据IT之家报道，印度AI相关岗位招聘增速超过IT行业整体水平。全球科技招聘放缓的大背景下，AI是少数还在扩员的领域。

  • Epic CEO斯威尼暗示AI能降低游戏长期运营成本，他在谈到《命运》系列时提到，AI或许能拯救这个IP，通过降低长期运营成本让老游戏持续更新。游戏行业对AI的期待，已经从做资产转向省成本。

  • 系统流「爽文」最先被AI Agent实现了，36氪有一篇文章讨论，网文里的「金手指系统」正在成为现实。联想天禧AI拍了部短剧《我的AI搭档之「禧」从天降》，主角靠AI Agent在职场逆袭。听着像广告，但AI Agent确实越来越像那个「默默处理琐事、让主角专注成长」的系统。

来源，36氪、IT之家、IT之家

📝 今日思考

今天这几条新闻，看似不相关，其实都在回答同一个问题，AI的钱，到底该怎么算？

Meta想卖算力，说明基础设施的投资回报开始被质疑。阿里禁用Claude，说明安全合规的成本在上升。Anthropic偷偷检测用户，说明模型蒸馏和未经授权的转售已经让大厂焦虑到要动手脚。可灵AI拿到190亿，昆仑芯冲刺3400亿估值，说明资本还在赌，但赌的方向越来越集中到能落地的场景和能卖出货的硬件。

我自己的感受是，AI行业正在从「讲个故事就能涨」的阶段，慢慢进入「每笔钱都要看ROI」的阶段。大厂开始分流，资本开始挑剔，模型公司开始为护栏和安全疲于奔命。这不见得是坏事，反而说明行业在成熟。只是对那些还在烧钱换增长的公司来说，窗口期可能没想象中那么长了。

说真的，如果你今天只能记住一个信号，那就是Meta的股价。先涨8%再跌5%，不是市场错了，是市场第一次认真掂量了AI基础设施的真实需求。这块后续值得持续盯着。